Nova fase do consignado CLT amplia oferta em grandes bancos a partir de hoje

Empréstimo com juros menores entra em vigor; impacto em lucros e dividendos deve ser limitado

Por Viviane Setragni, 25/04/2025 09:21

A partir desta sexta-feira (25), grandes bancos começaram a oferecer o crédito consignado para trabalhadores com carteira assinada (CLT), linha de financiamento com desconto direto em folha e juros mais baixos que o empréstimo pessoal sem garantia. A nova fase é resultado de regra lançada pelo governo para ampliar o acesso a um crédito mais barato.

Foto: Reprodução | Freepik | Imagem ilustrativa Consignado privado será liberado para trabalhadores CLT com base no eSocial.

Segundo a Federação Brasileira de Bancos (Febraban), 26% dos tomadores de empréstimo pessoal podem migrar para a modalidade consignada. Atualmente, o saldo de crédito pessoal sem garantia soma R$ 322,6 bilhões, dos quais R$ 83,8 bilhões são de quem poderia migrar.

Especialistas projetam que o saldo de consignado CLT pode quadruplicar em quatro anos, chegando a R$ 120 bilhões. No entanto, como o consignado CLT tem taxas menores, a margem financeira dos bancos pode ser afetada, reduzindo spreads – a diferença entre o custo do dinheiro e os juros que o banco cobra.

Para os bancos tradicionais (Itaú, Bradesco, Santander e Banco do Brasil), o efeito em lucros e dividendos deve ser moderado, já que o crédito pessoal sem garantia responde hoje a menos de 7% das carteiras dessas instituições. O Nubank, que tem 30% de seu crédito em pessoal, pode sofrer queda de rentabilidade no Retorno sobre Patrimônio (ROE), mas bancos como Goldman Sachs e JPMorgan enxergam oportunidades de longo prazo para instituições com baixo custo e alta tecnologia.

Entre os dividendos esperados, o Banco do Brasil deve oferecer a maior rentabilidade aos acionistas, estimada em 10% a 11% do valor de mercado nos próximos 12 meses. Para investir, analistas recomendam atenção à estratégia de cada banco e ao desconto de preço de ações estatais em relação aos privados.

Fonte: Estadão